Category: Noticias

Newsletter Abril 23, 2018

Noticias Globales

Cámara de Estados Unidos aprueba modificación a la Volcker Rule.  Una de las modificaciones introducidas por Dodd-Frank (en Estados Unidos) fue la Regla Volcker, que prohíbe a los bancos (matrices y filiales) que reciben seguros de depósito, ciertas operaciones especulativas por cuenta propia y la inversión en fondos de cobertura.  Uno de sus problemas en la implementación ha sido el número de autoridades que la reglamentan y la supervisan.  Por ello, la Cámara de Representantes aprobó el nombramiento de la Reserva Federal como su único regulador y supervisor.  Es posible que esta modificación se acumule en el Senado a la más amplia que se está preparando para la Ley Dodd-Frank (+info).

Autoridad Bancaria Europea emite para consulta directriz sobre exposiciones asociadas con alto riesgo.  La Autoridad Bancaria Europea (“ECB”) emitió para consulta una directriz respecto a los tipos de exposiciones que se asociarán con operaciones de alto riesgo de conformidad.  La Directriz especifica qué tipos de exposiciones, se asociarán con un riesgo particularmente alto y en qué circunstancias.  La Directriz también aclara la noción de inversiones en empresas de capital de riesgo y capital privado.  Dentro de las operaciones objeto de la directriz están las operaciones de derivados (+info).

ESMA le dice no a la AMF sobre prácticas aceptadas en contratos de liquidez.  La European Securities and Markets Authority (“ESMA”) emitió opinión negativa a la Autorité des Marchés Financiers (“AMF”) francesa sobre las prácticas aceptadas del mercado en contratos de liquidez, por contravenir la Directiva sobre Abuso del Mercado.  Mediante esos contratos de liquidez, una entidad de crédito o una empresa de inversión (intermediario financiero) ofrece cotizaciones en ciertos centros de negociación franceses en nombre del emisor, con el fin de mejorar la liquidez de una acción en particular y su negociación habitual (+info).

 

Noticias Regionales

Fondos de pensiones demandan por presunta colusión para manipular bonos mexicanos.  Los fondos de pensiones Oklahoma Firefighters Pension & Retirement System y Electrical Workers Pension Fund Local presentaron demanda colectiva en la Corte para el Distrito Sur de Nueva York en contra de Santander, BBVA Bancomer, JP Morgan Chase, HSBC, Barclays, Citigroup, Bank of America, Merrill Lynch y Deutsche Bank por presunta colusión para manipular precios de bonos emitidos por el Gobierno de México; sumándose a las demandas a los bancos por conspiración para fijar tasas de interés referenciales y precios para bonos, materias primas y monedas a costa de los inversionistas (+info).

Comité de tenedores de bonos de Venezuela alista medidas.  Tenedores de bonos venezolanos, que llevan meses esperando el pago de intereses de unos us$50 billones en circulación, preparan batalla legal contra Venezuela por sus incumplimientos y los de su estatal petrolera PDVSA desde finales de 2017, y sobre todo porque adelantó pagos a Goldman Sachs discriminando entre inversionistas.  Para ello han conformado un comité de bonistas, reunido en Londres, que contrataría al banco de inversión Houlihan Lockey como asesor de los acreedores, aunque la decisión aún no está tomada.  Entre los mayores tenedores está Ashmore Group, BlackRock Inc, T. Rowe Price Group Inc y Northern Trust Corp (+info).

BCRA otorga incentivo para la cobertura climática en los créditos agropecuarios.  El Banco Central de la República Argentina (“BCRA”) flexibilizó las condiciones para el otorgamiento de créditos a productores agropecuarios que cuenten con coberturas (a través de un seguro o un instrumento derivado) contra eventos climáticos o metereológicos, en tanto éstas cubran eventos que sucedan al menos una vez cada 20 años, reduciendo los requisitos de capital y de previsiones por riesgo de incobrabilidad.  Este incentivo les permitirá acceder a préstamos más favorables, transformándose en clientes menos riesgosos.  De esta manera, mejora la fortaleza del sistema financiero ante eventos climáticos de carácter extremo, como sequías o inundaciones (+info).

 

Noticias Locales

AMV publica políticas y procedimientos para la determinación de condiciones de mercado.  El Autorregulador del Mercado de Valores (“AMV”) hizo público el documento de “Políticas y Procedimientos para la Determinación de Condiciones de Mercado en Operaciones de Intermediación de Valores”, con el que pretende guiar a los intermediarios sobre la definición de los factores que permitan determinar cuándo una operación se realiza en cumplimiento de tales condiciones.  Para AMV, dicho documento puede ser empleado por las entidades como una herramienta de autoevaluación, a fin de identificar planes de mejora en el diseño de sus políticas y procedimientos.  El documento tiene propósitos informativos, y no imparte instrucciones ni formula recomendaciones a los intermediarios del mercado de valores (+info).

Banco de la República publica para comentarios proyecto de regulación de la TRM.  El Banco de la República publicó para comentarios el Proyecto de Regulación “Tasa de Cambio Representativa del Mercado (TRM) y Registro de Operaciones sobre Divisas” con el fin de realizar aclaraciones sobre la metodología de la Tasa de Cambio Representativa del Mercado (“TRM”) (DODM-146) (+info) y ajustes en la información de las operaciones sobre divisas que debe ser incluida en los Sistemas de Negociación y Registro de Divisas (“SNR”) (DODM-317); excluyendo del cálculo de la TRM y del deber de registro las operaciones realizadas con residentes no vigilados por la Superintendencia Financiera (+info).

MinHacienda realiza colocaciones en el mercado local.  El Ministerio de Hacienda y Crédito Público (“MHCP”) subastó en el mercado público colombiano $250 mil millones en Títulos de Tesorería a corto plazo (TCO) denominados en pesos con vencimiento 12 de marzo de 2019 y una tasa de interés de corte de la subasta de 4,489% (+info).  Así mismo, subastó en el mercado local $350 mil millones en Títulos de Tesorería denominados en Unidades de Valor Real (UVR) en las referencias a cinco, diez y veinte años, y con tasas de interés de corte de la subasta de 2,690%, 3,098% y 3,695% respectivamente (+info).

Newsletter Abril 16, 2018

Noticias globales

Basilea e IOSCO emiten guías para armonizar elementos de datos de derivados OTC.  Como parte del mandato del G20 de armonizar la información de los derivados OTC reportados a los Trade Repositories (“TR”), el BIS e IOSCO desarrollaron una guía global sobre la armonización de los elementos de datos notificados a los TR e importante para la agregación de datos por las autoridades, incluido el Unique Transaction Identifier (UTI ) y el Unique Product Identifier (UPI).  La guía, de escala global, se centra en la definición, el formato y los valores permitidos de los elementos de datos críticos, distintos de UTI y UPI informados a los TR e importantes para la agregación por parte de las autoridades (+info).

FMI exige colaterales a las operaciones apalancadas para disminuir riesgo sistémico.  Para el Fondo Monetario Internacional (“FMI”), las métricas tradicionales de apalancamiento de los bancos (como activos y capital), tienden a subestimar el alcance total del apalancamiento de las entidades ya que esas métricas desconocen las operaciones fuera del balance (como derivados o repos).  Para el FMI, esa brecha de medición significa que los reguladores podrían tener unos niveles de riesgo sistémico en niveles peligrosos.  Para una correcta mitigación del riesgo, debería mejorarse la contabilización de esas transacciones, su reportería y el otorgamiento de garantías (+info).

Reserva Federal propone simplificar nuevas reglas de capital a la banca.  La Junta de la Reserva Federal propuso simplificar sus reglas de capital para los grandes bancos a la vez que busca preservar los altos niveles de capital que les permitiría mantener capacidad de otorgar préstamos a hogares y empresas en condiciones de estrés.  La propuesta introduce un «colchón de capital de estrés», que en parte integraría los resultados de las pruebas de tensión prospectivas con los requisitos de capital no estresantes.  Actualmente, los bancos se someten a pruebas anuales de estrés, y con los cambios propuestos, se requeriría que cumplan 14 requisitos relacionados con el capital, en lugar de los actuales 24 (+info).

 

Noticias regionales

Bolsa de Buenos Aires se alía con B3 de Sao Paulo para transar derivados.  La Bolsa y Mercados Argentinos (“BYMA”) consiguió tecnología y conocimiento de la brasilera Brasil, Bolsa, Balcão (“B3”) para incursionar en derivados.  En concreto, BYMA desembarcará en el negocio de derivados utilizando la consolidada plataforma PUMA Trading System de B3.  La operación llega después de que Byma rompiera sorpresivamente con Rofex el acuerdo de interconexión que había derivado en un contrato con productos como los futuros sobre Merval desarrollado con tecnología y conocimiento de Rofex (+info).

Moody’s mejora panorama crediticio de Brasil y México.  Moody’s Investors Service revisó la perspectiva de calificación soberana de Brasil de “negativa” a “estable”, manteniendo la calificación en “Ba2”, dos niveles por debajo del grado de inversión; en un voto de confianza de que el ganador de las elecciones presidenciales impulsará una impopular agenda de recortes al gasto (+info).  Igualmente, mejoró el panorama crediticio de México a “estable” desde “negativo”, manteniendo la nota en “A3”; citando reformas estructurales que han aumentado la resiliencia de su economía a choques, y a un moderado declive de la deuda del sector público.  Moody’s cree que ha disminuido significativamente el riesgo de colapso en las negociaciones del TLCAN (+info).

Bancos centrales mantienen tasas de interés.  El Banco Central de Argentina mantuvo su tasa de política monetaria en 27,25% con el objetivo de alcanzar una meta inflacionaria intermedia de 15% en 2018.  La última modificación de la tasa de referencia fue en enero pasado cuando la bajó al ratio actual desde 28% (+info).  Por su parte, el Banco Central de Perú también mantuvo su tasa de interés de referencia en un 2,75%, tras haberla recortado el mes anterior, a pesar de una desaceleración de la inflación anualizada y con la economía creciendo por debajo de su potencial (+info).  Finalmente, el Banco Central de México mantuvo su tasa interés de referencia en 7,50%, citando menores riesgos de una depreciación del peso por una evolución desfavorable de la negociación del TLCAN, y en medio de una desaceleración de la inflación (+info).

 

Noticias locales

MinHacienda realiza colocación de títulos TES por $700 mil millones.  El Ministerio de Hacienda colocó en el mercado público colombiano $700 mil millones en Títulos de Tesorería (TES) denominados en pesos con vencimiento en ocho, diez y quince años.  Las tasas de interés de corte de la subasta fueron: 6,134%, 6,290% y 6,724% respectivamente.  A la fecha la Nación ha colocado por concepto de subastas $7.9 billones representando un 30% de lo establecido en la meta de colocaciones por este rubro para 2018 que asciende a $27 billones de pesos (+info).

MinHacienda realiza colocación de TES de Corto Plazo por $250 mil millones.  El Ministerio de Hacienda y Crédito Público colocó en el mercado público de valores colombiano $250 mil millones en valor nominal en Títulos de Tesorería a corto plazo (TCO) denominados en pesos con vencimiento el 12 de marzo de 2019.  La tasa de interés de corte de la subasta 4,539%.  El programa de colocaciones de TCO hace parte de la estrategia de la Nación para contribuir con el desarrollo del mercado de capitales interno, incorporando referencias líquidas en la parte corta de la curva de rendimientos (+info).

Peso es la moneda más revaluada del mundo este año.  Bloomberg reveló el escalafón de las monedas más revaluadas entre las naciones emergentes, el cual es liderado por el peso colombiano, seguido del peso mexicano (7,89%), el baht tailandés (4,55%), el ringgit malayo (4,44%) y la corona checa (3,94%).  De acuerdo con las cifras de Bloomberg, el peso colombiano ha sido la mayor ganancia de un día desde noviembre de 2016, el nivel más fuerte desde 2015 y la moneda con mejor rendimiento del mundo este año.  Dentro de las causas de esta revaluación, está el alza de los precios del petróleo, generada por la tensión mundial ante la guerra civil de Siria (+info).

Newsletter Abril 9, 2018

Noticias Globales

La FCA establece requisitos para la oferta de derivados sobre criptomonedas.  La Financial Conduct Authority (“FCA”) del Reino Unido, señaló los requisitos para la oferta de derivados sobre criptomonedas.  La FCA reconoce que las criptomonedas no están actualmente reguladas por ella, a menos que formen parte de otros productos o servicios que sí lo estén, como los derivados, en los términos de MIFID II.  Así mismo señala que la negociación, organización de transacciones, asesoramiento o prestación de otros servicios de criptomonedas o tokens emitidos a través de una oferta inicial de monedas (ICO), constituyen actividades reguladas y por lo mismo, podrían requerir autorización de la FCA (+info).

New York FED lanzó reemplazo de la US Libor.  El banco de la Reserva Federal de New York (“New York FED”), lanzó el reemplazo de la tasa de referencia Libor en dólares, la cual se basa en los precios del mercado overnight de Repo sobre Tesoros, que negocia más o menos us$800 billones diarios, y se denomina Secured Overnight Financing Rate (“SOFR”).  Esta tasa se fijó en 1.80% el martes de su lanzamiento (+info).  Por su parte, ISDA le solicitó a FASB (contabilidad) que considere una tasa swap SOFR amplia, que cubra varios plazos, para tener mayor flexibilidad para desarrollar plazos más largos que hagan referencia a SOFR (+info).

Derivados y emisiones de valores en la Unión Europea tendrían que cambiar ley de gobierno.  La Single Resolution Board (“SRB”) indicó que los bancos deberían planificar cualquier posible resultado en las negociaciones del Brexit y considerar que los derivados y bonos emitidos bajo ley inglesa podrían enfrentar déficits de capital luego de que el Reino Unido abandone la Unión Europea (“EU”).  El mercado de bonos corporativos y los derivados son sectores en los que puede producirse un cambio gigantesco de la ley inglesa si Reino Unido y la Unión Europea no logran reconocer mutuamente sus reglas financieras después del Brexit (+info).

 

Noticias Regionales

Brasil investiga uso de información privilegiada en operaciones sobre derivados de tasas de interés.  La Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) de Brasil abrió investigación contra el Banco Original por posible uso de información privilegiada en operaciones sobre futuros de tasas de interés y derivados que ocurrieron con unas operaciones de venta de acciones antes de la delación que hicieran los accionistas del Banco a las autoridades sobre sobornos al presidente Temer y a varios políticos más.  El Banco Original es propiedad de J&F Investimentos (de los hermanos Batista), que ha estado en el centro de los escándalos por corrupción en Brasil (+info).

Argentina mantiene tasas de interés.  El Banco Central de Argentina (“BCA”) mantuvo inalterada tasa de política monetaria en un 27,25% con el objetivo de controlar la inflación (IPC).  “El BCRA considera que la aceleración de la inflación de los últimos meses es transitoria y que se debe a los fuertes aumentos en precios regulados y a la rápida depreciación del peso entre diciembre y febrero”, señaló.  La última baja de la tasa de interés fue en enero.  El BCRA apunta su política monetaria para alcanzar una meta inflacionaria intermedia de un 15% en 2018 (+info).

Venezuela cambiará denominación del bolívar a partir del 4 de junio.  El nuevo sistema monetario del gobierno Venezolano denominado “bolívar soberano”, que sustituye la moneda actual suprimiendo tres ceros, comenzará a aplicarse a partir del próximo 4 de junio, señaló el Banco Central de Venezuela (“BCV”).  La modificación se realiza en consideración a que la inflación superó 2.600% en 2017 según el Parlamento.  Como era de esperarse, el Gobierno venezolano no ha precisado hasta ahora cómo se llevará a cabo la adecuación de los sistemas de facturación, taquillas electrónicas y demás ajustes para la transición.  En todo caso, se prevé que el Bolivar Soberano empiece a ser introducido a partir del 1 de mayo (+info).

 

Noticias Locales

Banco República publica informe del mercado de derivados (Peso Dólar).  El Banco de la República (“BR”) publicó el informe sobre el mercado a futuro peso dólar de Febrero de 2018, en el que se describe la evolución del mercado de derivados local.  El informe señala que el monto promedio diario negociado en el mercado spot es de us$1,048 billones, mientras que en el forward es de us$1,950 billones con un plazo promedio ponderado por monto de las negociaciones realizadas de 49 días, y una devaluación implícita ponderada de 1,93% (+info)

Ministerio de Hacienda coloca Títulos TES UVR y TES de Corto Plazo.  El Ministerio de Hacienda subastó en el mercado público de valores colombiano $350 mil millones en Títulos de Tesorería denominados en Unidades de Valor Real (UVR) en las referencias a cinco, diez y veinte años. La colocación corresponde a 1.366 millones de unidades de UVR.  Así mismo, realizó la colocación de TES a corto plazo (TCO) denominados en pesos con vencimiento el 12 de marzo de 2019 por $250 mil millones.  La tasa de interés de corte de la subasta 4,600% (+info).

Asobancaria analiza mercado de TES.  La Asociación Bancaria de Colombia (“Asobancaria”) presentó el documento “Análisis y perspectivas del mercado de TES en un contexto económico y político cambiante”, en el que señala cómo se afectará el mercado de TES con los cambios monetarios de los mercados desarrollados que buscan retomar la normalización monetaria.  La Asobancaria estima que un incremento en la tasa de interés de la FED en 1% se transmitirá casi que de forma directa en el mercado local y una disminución en 1% de la hoja de balance causaría una desvalorización, particularmente en los tramos medios-largos de la curva de TES, de entre 10pb-40pb (+info).

Newsletter Abril 2, 2018

Noticias Globales:

Google establece restricciones a la publicidad sobre productos financieros especulativos.  A partir de junio de 2018, Google actualizará la política de servicios financieros para restringir la publicidad de derivados y ciertos productos financieros especulativos tales como contratos por diferencia (CFD), opciones binarias, criptomonedas (incluidas las ICO).  Los anunciantes deberán estar certificados por Google antes de poder promocionarse a través de AdWords; para lo cual deberán cumplir, entre otras: con licencia de la autoridad de servicios financieros correspondiente en el país o países a los que apunta; con los requisitos legales relacionados con productos financieros especulativos complejos.  La certificación solo está disponible en ciertos países (+info).

HSBC pagará us$100 millones para evitar demanda sobre manipulación de la Libor.  HSBC Holdings Plc Londres acordó pagar us$100 millones para evitar una demanda antimonopolio de inversores que alegan perjuicios al comprar valores vinculados a una Libor amañada (como asset swaps, collateralized debt obligations y forward-rate agreements).  El acuerdo es similar al que los inversores alcanzaron con Barclays Plc, Citigroup Inc., y Deutsche Bank AG.  El mismo tendrá que ser aprobado por un juez federal en Manhattan (+info).

Fusión de CME y NEX consolida mercado global de bonos del tesoro americano.  CME Group Inc. El mayor mercado de derivados estandarizados del mundo, se fusionaría con NEX Group Plc de Michael Spencer, consolidándose así el mayor mercado global de bonos.  El acuerdo combinará el mercado dominante de CME para los futuros del Tesoro americano con la plataforma electrónica BrokerTec de NEX, que es el mayor mercado para negociar bonos del Tesoro americano en el spot; con lo cual se reducirían costos de transacción para los clientes que transan tanto bonos del Tesoro como derivados basados en ellos (+info).

 

Noticias Regionales:

Argentina ajusta el régimen de información de operaciones con contratos de derivados para efectos impositivos.  La Administración Federal de Ingresos Públicos (“AFIP”) ajustó el régimen de información de operaciones con instrumentos o contratos derivados, para lo cual los contribuyentes del impuesto a las ganancias que realicen tales operaciones deberán registrarlas antes la AFIP, directamente o a través de los sistemas de negociación a través de los cuales se realicen dichas operaciones (+info)

Banco Central de Brasil relaja requisitos de reservas de depósitos a la vista.  El Banco Central de Brasil dijo que aliviará los requisitos de reserva para las cuentas de ahorro y corrientes, una medida que permitirá liberar unos br$25.700 millones (us$7.700 millones) para nuevos préstamos, en busca de reducir sus altas tasas de interés.  Los requisitos de reserva en las cuentas corrientes caerán al 25 por ciento, desde el 40 por ciento actual (+info).

Gobierno Argentino hace repo por us$1 billón.  El Gobierno de Argentina obtuvo us$1 billon de financiación con el HSBC a un plazo de 18 meses, mediante una operación de recompra (repo) que establece la tasa Libor más 250 puntos básicos.  El acuerdo forma parte del plan argentino de satisfacer entre us$2 y us$3 billones mediante esta modalidad de recompra.  El Ministro de Finanzas dijo que el Gobierno no acudirá a los mercados externos por el resto del 2018 y que cubrirá sus necesidades con emisión de deuda en la plaza doméstica (+info).

 

Noticias Locales:

Banco de la República propone simplificación al régimen de derivados.  El Banco de la República propone una nueva compilación del Régimen de Cambios (Resolución 8 de 2000) consistente con su decisión de simplificar las declaraciones de cambio en las operaciones cambiarias.  Así mismo, propone simplificar la regulación de las Circulares Reglamentarias, dentro de ellas, la DODM-144 que establece la regulación del mercado de derivados.  En la propuesta, se realizan algunas modificaciones a la definición de agente del exterior autorizado y se permitirán las modificaciones a las contrapartes originales de los contratos a partir del 1 de septiembre de 2018 (+info).

MinHacienda realiza colocación de TES de Corto Plazo por $250 mil millones.  El Ministerio de Hacienda colocó en el mercado público de valores colombiano cop$250 mil millones en valor nominal en Títulos de Tesorería a corto plazo (TCO) denominados en pesos con vencimiento el 12 de marzo de 2019.  La tasa de interés de corte de la subasta 4,600% (+info).

Nivel del dólar preocupa a los mercados.  El dólar cayó esta semana a su nivel más bajo desde 2015, por debajo del nivel sicológico de los co$2.800 alcanzando un precio promedio de co$2.779.  La debilidad de la divisa a nivel global, así como un nuevo repunte en las cotizaciones del petróleo han incidido en este comportamiento.  Según Bloomberg, en la semana el peso colombiano es la segunda moneda más revaluada, solo superada por el rand de Sudáfrica (+info).

Newsletter Marzo 19, 2018

Noticias Globales:

Credit Suisse demandada por emitir notas sobre índices de volatilidad La compañía Credit Suisse Group AG, que emitió una nota estructurada con derivado sobre el XIV (VIX inverso), fue demandada por un inversionista que acusa al banco de no revelar la manipulación.  Si bien en el prospecto de XIV se advierte que su valor podría caer a cero, los demandantes alegan que «no es tanto el producto en sí y cómo funciona, sino la forma en que se vendió». Por lo mismo, algunos críticos y partidarios se preguntan si los traders, los emisores o los reguladores deberían hacer más para educar y proteger a los inversionistas poco sofisticados (+info).

CBOE anuncia planes para incrementar derivados sobre criptodivisas La CBOE Global Markets Inc, administradora de la Chicago Board Options Exchange, planea incrementar su apuesta sobre las criptomonedas más allá del Bitcoin, ampliando el número de monedas virtuales a ser negociadas en su plataforma de futuros, dentro de las que podrían estar Ether, Ripple, Bitcoin Cash y Litecoin.  El objetivo es ofrecer futuros sobre criptomonedas a una nueva clase de inversionistas, personas que quieren hacer apuestas apalancadas y ventas cortas en Bitcoin mientras hacen negocios en un mercado regulado (+info)

Banco de Inglaterra advierte del riesgo del Brexit para el mercado de derivados El Banco de Inglaterra (“BoE”) ha advertido que los reguladores y políticos en el Reino Unido y la UE no están haciendo lo suficiente para evitar los «riesgos materiales» que pesan sobre el mercado de derivados de £$26 trillones después del Brexit, incluso si se acuerda un acuerdo de transición.  La advertencia del BoE se produjo una semana antes de una cumbre de la UE en la que Theresa May, la primera ministra del Reino Unido, se reunirá con los líderes de los otros 27 estados miembros de la UE (+info).

 

Noticias Regionales:

Banco Central de Argentina mantiene sus tasas de interés El Banco Central de Argentina (“BCRA”) decidió dejar sin cambios su tasa de interés de referencia en 27,25%, en línea con lo esperado por el mercado en medio de señales de una persistencia de la alta inflación doméstica.  El BCRA conduce la política monetaria en función de alcanzar su meta de cerrar el 2018 con una inflación del 15% (+info).

Fitch ratifica nota soberana de México en BBB+ Fitch Ratings ratificó el viernes las calificaciones de deuda de largo plazo en moneda extranjera y local de México en “BBB+” con perspectiva estable, aunque destacó riesgos por los resultados de la renegociación del TLCAN y las elecciones de este año.  Fitch estima que dichos eventos generan una incertidumbre que causaría volatilidad en los precios de los activos y podría dañar las perspectivas de inversión y crecimiento de mediano plazo (+info).

Alianza entre City Credit Capital, ROFEX y Argentina Clearing amplia oferta para el mercado de derivados estandarizados En Argentina, la City Credit Capital, especialista en negociación electrónica de activos con sede en Londres, anunció un nuevo acuerdo con Argentina Clearing y ROFEX (Bolsa de futuros de Argentina) con la que los agentes ROFEX podrán ofrecer una variedad de instrumentos OTC, FX y CFD a través de la plataforma de City Credit Capital.  Con esta solución, los Agentes podrán ver sus operaciones de derivados OTC junto con su cartera local de futuros y opciones (+info).

 

Noticias Locales:

Banco República publica informe del mercado de derivados sobre Peso Dólar El Banco de la República (“BR”) publicó el informe sobre el mercado a futuro peso dólar de Enero de 2018, en el que se describe la evolución del mercado de derivados local.  El informe señala que el monto promedio diario negociado en el mercado spot es de us$874 millones, mientras que en el forward es de us$2,043 millones con un plazo promedio ponderado por monto de las negociaciones realizadas de 46 días, y una devaluación implícita ponderada de 2.78% (+info).

Gobierno realiza colocación de títulos TES por co$700 mil millones El Ministerio de Hacienda colocó en el mercado público de valores colombiano co$700 mil millones en Títulos de Tesorería (TES) denominados en pesos con vencimiento en ocho, diez y quince años.  Las tasas de interés de corte de la subasta fueron: 6,427% para los TES a ocho años, 6,680% a diez años y 7,009% a 15 años.  A la fecha la Nación ha colocado por concepto de subastas co$5.4 billones representando un 20% de lo establecido en la meta de colocaciones por este rubro para 2018 que asciende a co$27 billones de pesos (+info).

Gobierno realiza colocación de títulos TES de Corto Plazo por co$250 mil millones El Ministerio de Hacienda colocó hoy en el mercado público de valores colombiano co$250 mil millones en valor nominal en Títulos de Tesorería a corto plazo (TCO) denominados en pesos con vencimiento el 12 de marzo de 2019.  La tasa de interés de corte de la subasta 4,550% (+info).

Newsletter Marzo 12, 2018

Noticias Globales:

ARRC emite concepto sobre tasa de reemplazo de la Libor en USD El Alternative Reference Rates Committee (“ARRC”) de Estados Unidos publicó su informe con el que respalda la elección de la Secured Overnight Financing Rate (SOFR) como alternativa recomendada al Libor en dólares estadounidenses y el plan de transición del ARRC para promover el uso de SOFR de forma voluntaria.  En el reporte del ARRC se evidencia que los activos atados a la tasa Libor son más grandes de lo pensado y llegan hasta us$ 200 trillones (+info).

La FED revisaría la Volcker Rule La Reserva Federal de los Estados Unidos (“FED”) estaría revisando la regla Volcker, de la cual Randal Quarles (vice Chairman) dijo que dicha regla es «una regulación compleja que no está funcionando bien» por lo que los reguladores están trabajando con el fin de simplificarla.  Quarles dijo también que la FED también está considerando flexibilizar las restricciones sobre cómo los bancos extranjeros que operan en Estados Unidos pueden invertir en fondos extranjeros (+info).

IOSCO consulta para ayudar a los sistemas de negociación a gestionar volatilidad extrema La International Organization of Securities Commissions (“IOSCO”) propone recomendaciones para que los sistemas de negociación y las autoridades regulatorias implementen mecanismos de control de volatilidad.  En particular, IOSCO pide que los sistemas de negociación deben tener mecanismos para gestionar la volatilidad extrema, los cuales deberían calibrarse y controlarse adecuadamente; mientras que las autoridades deberían considerar qué información necesitan para controlar eficazmente el mecanismo de control.

 

Noticias Regionales:

Moody’s baja calificación de Venezuela La agencia calificadora de riesgos Moody’s bajó la calificación de crédito de Venezuela, a “C” desde “Caa3”, y dijo que una merma de la capacidad de pago genera expectativas de fuertes pérdidas para los inversores en bonos soberanos del país petrolero.  Según Moody’s, la baja de la producción petrolera que aqueja al país probablemente sea constante y presionará aún más los flujos de moneda extranjera (+info).

Perú recorta tasa de interés de referencia El Banco Central de Perú redujo su tasa de interés de referencia en un cuarto de punto porcentual, a 2,75%, tras haberla dejado estable el mes anterior, por una continua desaceleración de la inflación y la economía creciendo por debajo de su potencial.  La autoridad monetaria explicó además que la inflación en febrero continuó desacelerándose y se ubicó en el tramo inferior del rango meta de entre 1% y 3% por cuarto mes consecutivo, por una reversión de choques de oferta y por un nivel de actividad económica menor a su potencial (+info).

Paraguay emite bono a 30 años Paraguay coloca bono a 30 años por us$530 millones con un rendimiento de 5,60%.  De los fondos recaudados, cerca de 300 millones de dólares se destinarán a refinanciar parte de la deuda en circulación y el resto a nuevas inversiones, informó previamente el ministerio de Hacienda.  La emisión se realizó bajo el formato 144A/RegS (+info).

 

Noticias Locales:

Hacienda realiza colocación de TES de Corto Plazo por co$350 mil millones El Ministerio de Hacienda subastó en el mercado público de valores colombiano co$350 mil millones en Títulos de Tesorería denominados en Unidades de Valor Real (UVR) en las referencias a cinco, diez y veinte años.  Las tasas de interés de corte de la subasta fueron: 2,720% para cinco años, 3,147% para diez años y 3,789% para veinte años (+info).

Hacienda realiza colocación de $250 mil millones en Títulos TES UVR El Ministerio de Hacienda colocó en el mercado público de valores colombiano $250 mil millones en valor nominal en Títulos de Tesorería a corto plazo (TCO) denominados en pesos con vencimiento el 11 de diciembre de 2018.  La tasa de interés de corte de la subasta 4,640% (+info).

Davivienda y IHS Markit estrenan índice para medir desempeño de la industria Se trata del PMI Index, que publicará Davivienda en asocio con IHS Markit.  El índice PMI es una de las señales de actividad empresarial más observadas y valorada en todo el mundo por los bancos centrales, los mercados financieros y los responsables de la toma de decisiones empresariales por proporcionar indicadores mensuales de tendencias económicas puntuales y a menudo únicos. Los índices se basan en encuestas mensuales de más de 28,000 altos ejecutivos de negocios para cuantificar variables tales como producción, nuevos pedidos, empleo, acciones y precios. (+info).

Newsletter Marzo 5, 2018

Noticias Globales

ISDA y FIA piden mayor transparencia en modelos de margen de las CCP La International Swaps and Derivatives Association (“ISDA”) y la Futures Industry Association (“FIA”) manifestaron su conformidad a la European Securities Markets Authorities (“ESMA”) sobre el proyecto de Directrices sobre Medidas de Margen Antiprociclicas para Contrapartes Centrales (“CCP”), pero solicitaron mayor transparencia en los modelos de márgen.  Para los afiliados a ISDA y FIA, es perjudicial para la estabilidad del mercado si los participantes sofisticados no son capaces de predecir en gran medida los modelos de margen en la conducción de sus negocios (+info).

FED anunció que lanzará tres alternativas de Libor el próximo mes La Reserva Federal (“FED”) presentará tres alternativas a la Libor a partir del 3 de abril en forma de tasas de referencia basadas en repos sobre Tesoros americanos.  El Departamento del Tesoro ha desarrollado las tasas de referencia: la Secured Overnight Financing Rate (“SOFR”), la Broad General Collateral Rate (“BGCR”) y la Triparty General Collateral Rate (“TGCR”).  La SOFR fue presentada por el Alternative Reference Rates Committee (“ARRC”) como la alternativa recomendada a la Libor en dólares estadounidenses para su uso en nuevos derivados en dólares estadounidenses y otros contratos financieros (+info).

CFTC advierte que regulación aún no corrige incentivos perversos en los mercados La Commodity Futures Trading Commission (“CFTC”) señaló que si bien las reformas que siguieron a la crisis financiera implementaron una amplia gama de reformas para fortalecer el mercado de derivados global, persisten las dudas sobre si algunas de esas reformas se enfocan con precisión en los riesgos específicos, si las reformas funcionan adecuadamente entre sí y sobre los incentivos o desincentivos que crearon.  Señala la CFTC que puede haber una delgada línea entre las reformas que fortalecen el mercado de derivados y las que lo castigan, y su compromiso por continuar con el desarrollo armónico de la regulación (+info).

 

Noticias Regionales:

S&P ratifica calificación de México La agencia calificadora S&P ratificó su nota crediticia para la deuda en moneda extranjera de México enBbb+/A-2 panorama estable y para los compromisos en moneda local en A-/A-2 (+info).  La decisión es el resultado de la disciplina presupuestal, la consolidación fiscal y el control de las finanzas públicas, señaló la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.

Aprobada Ley Fintech en Mexico El Congreso Mexicano aprobó el proyecto de ley que regula las firmas de tecnología financiera, lo que permitirá abrir la información en manos de la banca a más actores, a fin de crear mayores condiciones de competencia e incentivar la actividad de la industria.  La Ley fintech consagra el principio de open banking que permitirá que otros actores del sector financiero, como aseguradoras, pequeños prestamistas, o empresas tecnológicas de reciente creación, tengan acceso a los datos de los usuarios que hasta ahora estaban en manos de la banca tradicional (+info).

Argentina realiza emisión en mercado local El Ministerio de Finanzas de la República de Argentina informó la colocación de us$2,88 billones (ar$58,3 mil millones) distribuidos en us$1,48 billones (ar$30 mil millones) en bonos de la nación Argentina en pesos vencimiento 2020 a un precio de corte de $1.015; y us$1,40 billones (ar$28,3 mil millones) en bonos del tesoro nacional con ajuste por CER 2023 a un precio de corte de $992,50 (+info).

 

Noticias Locales:

BVC modifica metodología de cálculo de precios del futuro OIS La Bolsa de Valores de Colombia (“BVC”) modificó el Anexo No. 9 de la Circular Única de Derivados, relacionado con la metodología de cálculo de precios del contrato de Futuro OIS (+info).

BVC modifica parámetro de barrido del contrato de Opciones sobre tasa de cambio peso dólar La Bolsa de Valores de Colombia (“BVC”) modificó el Anexo No. 13 de la Circular Única de Derivados, relacionado con el cambio en el parámetro de barrido del contrato de Opciones sobre tasa de cambio peso dólar (+info).

Minhacienda realiza colocaciones en el mercado local El Ministerio de Hacienda colocó en el mercado público de valores colombiano co$250 mil millones (us$87,7 millones) en valor nominal en Títulos de Tesorería a corto plazo (TCO) denominados en pesos con vencimiento el 11 de diciembre de 2018; la tasa de interés de corte de la subasta fue de 4,730%.  Así mismo, como parte de su programa de colocaciones de deuda pública interna, la Nación colocó co$700 mil millones (us$245,1 millones) en Títulos de Tesorería (TES) denominados en pesos con vencimiento en ocho, diez y quince años, a tasas de 6,433%, 6,742% y 7,039% respectivamente.

Newsletter Febrero 26, 2018

Noticias Globales:

Productos negociados en bolsa bajo escrutinio La Securities and Exchange Commission (“SEC”) y la Commodity Futures Trading Commission (“CFTC”) están analizando establecer límites a la inversión en productos atados al desempeño de los mercados (índice VIX), un mercado de us$3,4 trillones, así como revisar si hubo faltas de conducta en los intermediarios en la reciente crisis del mercado (+info).  De hecho, la SEC dejó entrever que están revisando la oferta de productos complejos al mercado mayorista (+info).  Y en China, prohibieron la oferta de productos atados a índices de volatilidad (+info).

Demandan a 16 bancos por manipulación de la Libor El Federal Deposit Insurance Corporation (“FDIC”) de Estados Unidos anunció que presentará cargos contra 16 bancos (incluyendo Bank of America, Barclays y Credit Suisse) por manipulación de la Libor, al punto que generó el colapso del Doral Bank (Puerto Rico), entidad que fue objeto de intervención por el FDIC.  La demanda señala que la manipulación de la Libor generó importantes pérdidas en su cartera de créditos y en las operaciones de derivados (+info).

Escándalo en el Báltico Latvia, ex URSS, enfrenta un escándalo bancario relacionado con lavado de dinero para Corea del Norte.  El escándalo estalló cuando el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos acusó a ABLV Bank AS (tercer banco más grande del país) de lavado de activos, y siguió con la captura del jefe del Banco Central, acusado de actos de corrupción y lavado de activos (+info).

 

Noticias Regionales:

Fitch rebaja calificación de Brasil, mientras Moody’s sube calificación de El Salvador. Fitch Ratings rebajó aún más la calificación crediticia de Brasil al ponerla en nivel especulativo.  El motivo fue el fracaso en someter a votación una reforma del sistema de seguridad social que deteriora las finanzas públicas.  La rebaja a “BB-” desde “BB”, con panorama estable, iguala la decisión de la agencia S&P en enero (+info).  Como resultado de la baja de calificación, el índice de la Bolsa Bovespa cayó (+info).  Por otro lado, la agencia Moody’s subió la calificación crediticia de El Salvador a «B3» desde “Caa1”, y mantuvo su perspectiva estable al considerar que disminuyeron los riesgos de liquidez tras acuerdos de financiamiento de la deuda gubernamental y la reforma de pensiones en el 2017 (+info).

Banco Central argentino refinancia Letras del Tesoro.  El Banco Central de Argentina refinanció la totalidad de los vencimientos de Letras del Tesoro, adjudicando por us$700 millones de las Letras del Tesoro a 28, 56, 84, 147, 210 y 273 días con tasas de corte que se ubicaron en 26.75%, 26.5%, 26.3%, 25.5%, 25.25% y 25% respectivamente (+info).

Deuda venezolana sigue castigada. Mientras el Gobierno de Venezuela asegura que la reestructuración de la deuda externa «va impecable» (+info), la Emerging Markets Trading Association (“EMTA”) recomendó que los bonos emitidos por la petrolera estatal venezolana PDVSA se negocien «sin cambios», o sin considerar intereses acumulados, de la misma manera en que se transan los que están en default o cesación de pagos (+info), la cual se suma a la misma previsión sobre los bonos soberanos venezolanos emitida el mes pasado.

 

Noticias Locales:

BVC estrenó mercado de opciones sobre TRM En la Bolsa de Valores de Colombia (“BVC”) se realizaron las primeras Opciones sobre TRM en el mercado de derivados con dos transacciones por tres contratos equivalentes a us$150 mil.  Se operaron opciones call con vencimiento en marzo de 2018, ambas con un strike co$2.880, con primas negociadas a co$36,40 y co$31,50; que implican volatilidades entre 14,50% y 11,20% en la tasa de cambio. Para la BVC, estas opciones llegan en un momento ideal para el mercado, cuando la volatilidad de la tasa de cambio es alta y se convierte en una nueva herramienta para la cobertura efectiva de portafolios en moneda extranjera (+info).

Entra a regir nueva metodología para cálculo de la TRM Conforme la Circular Reglamentaria DODM 146 del Banco de la República, el 1 de marzo entra en vigencia la nueva metodología de cálculo de la Tasa Representativa del Mercado (TRM) para las operaciones peso/dólar, en línea con las recomendaciones sobre índices de referencia de la International Organization of Securities Commisions (“IOSCO”) y del Financial Stability Board (“FSB”).  A partir de esa fecha las entidades deberán reportar diariamente las operaciones a la Superintendencia una hora antes, es decir, máximo a las 3:00 p.m.  Así mismo, se tendrá en cuenta únicamente operaciones de contado entre Intermediarios del Mercado Cambiario (“IMC”), entre IMC y entidades vigiladas por la Superfinanciera o las realizadas con el Banco de la República o con el Ministerio de Hacienda y Crédito Público (excluyendo operaciones de derivados y con sector real) (+info).

Moodys revisó perspectiva de Colombia de estable a negativa La firma calificadora Moody’s rebajó el panorama crediticio de Colombia a “negativo” desde “estable”, citando una expectativa de un menor ritmo de consolidación fiscal y un debilitamiento de las métricas públicas del país, sin embargo, mantuvo la calificación crediticia en Baa2, un escalón por encima del grado de inversión (Baa3).  La calificadora anunció que la incertidumbre generada por la polarización política en medio del proceso electoral que se avecina, puede reducir la capacidad del próximo gobierno para la implementación de medidas fiscales adicionales y preservar la fortaleza fiscal del país (+info).

Newsletter Febrero 19, 2018

Noticias Globales:

IOSCO propone políticas para proteger inversionistas en derivados La International Organization of Securities Commissions (“IOSCO”) publicó un informe de consulta que propone políticas y directrices para que las autoridades protejan la oferta y venta de derivados OTC apalancados a clientes minoristas, incluyendo contratos de divisas Forex, contratos por diferencias (CFD) y opciones binarias.  En su informe, IOSCO alienta a sus miembros a mejorar las prácticas de oferta de productos apalancados OTC, en un esfuerzo por informar mejor a los inversores sobre las características y riesgos de estos productos y combatir de forma más efectiva la actividad ilegal transfronteriza (+info).

CNMC sanciona a 4 bancos por concertar oferta de derivados en condiciones distintas de las pactadas La Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia de España (“CNMC”) fijó una multa por eur$91 millones a CaixaBank, Santander, BBVA y Sabadell por arreglar ofertas de derivados en condiciones distintas de las pactadas con los clientes, a pesar de que se especificaba que se contratarían en “condiciones de mercado”.  Los derivados eran utilizados como instrumentos de cobertura del riesgo de tasas de interés asociados a créditos sindicados para la financiación de proyectos de infraestructura (+info).

CFTC e ISDA ante el Congreso de los EE. UU. La Commodity Futures Trading Commission (“CFTC”) acudió ante el Comité de Agricultura, Nutrición y Silvicultura del Senado de EE. UU., mientras que la International Swaps and Derivatives Association (“ISDA”) lo hizo ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de EE. UU.  La CFTC resaltó los desarrollos regulatorios de Europa sobre derivados y el reto que significa el fenómeno de las monedas virtuales (+info); mientras que ISDA hizo énfasis en las posibles modificaciones a la regulación de los derivados para reducir complejidades, costos y evitar duplicidades (+info).

 

Noticias Regionales:

Macri sacaría derivados para créditos hipotecarios por decreto El presidente de Argentina Mauricio Macri, estaría considerando aprobar por decreto los instrumentos derivados para los créditos hipotecarios en UVA (unidades de valor adquisitivo).  Argentina goza de una inflación alta (entre 17,4% y 19,4%), por lo que las tasas de interés de largo plazo son altas, y como solución se crearon los créditos hipotecarios indexados, los cuales sin embargo no han tenido acogida mayoritaria en el mercado.  Para solucionar la escasa demanda, el Gobierno estudia la posibilidad de reglamentar las coberturas de tasa de interés (+info).

Argentina mantuvo la tasa de política monetaria El Banco Central de la República Argentina (“BCRA”) decidió mantener en 27,25% la tasa de política monetaria, argumentando medidas cuidadosas ante signos de inflación.  Para el BCRA los indicadores de alta frecuencia muestran signos mixtos acerca de la evolución de los precios en las primeras semanas del año, por lo que decidió actuar con cautela.  El BCRA mantuvo su compromiso de conducir su política monetaria para alcanzar su meta intermedia de 15% en 2018 (+info).

Venezuela iniciaría preventa de su criptodivisa esta semana El Gobierno de Venezuela iniciará la preventa de su criptomoneda petro a partir del 20 de febrero.  Se estima que se ofrecería un 38,4% de todos los petros que entrarán en circulación a un valor nominal de usd$2.300 millones; otro 44% se ofrecería al público en marzo por un valor nominal de usd$2.700 millones; y el resto quedaría en manos del Gobierno y el VIBE, como se denominó el grupo de asesores, quienes recomendaron ofrecer el petro con un descuento de hasta un 60% del valor inicial (equivalente a un barril de crudo local por unidad) (+info).

 

Noticias Locales:

BVC prepara modificación a Circular de derivados La Bolsa de Valores de Colombia (“BVC”) prepara una modificación a la Circular Única del Mercado de Derivados para precisar los criterios operativos relacionados con la participación de los creadores de mercado para diferentes futuros (+info).

MinHacienda realiza colocación de títulos TES El Ministerio de Hacienda colocó en el mercado local usd$241 millones (cop$700 mil millones) en TES denominados en pesos con vencimiento a ocho, diez y quince años.  Las tasas de corte fueron: 6,423% a ocho años, 6,710% a diez años y 7,010% a 15 años (+info).  Así mismo, el Ministerio realizó colocación en el mercado local de TES de Corto Plazo (TCO) denominados en pesos por usd$86,1 (cop$250 mil millones) con vencimiento el 11 de diciembre de 2018.  La tasa de interés de corte de la subasta fue de 4,818%. (+info).

Economía de Colombia crece 1,8% en 2017 El Departamento Administrativo Nacional de Estadística (“DANE”) indicó que el crecimiento del PIB para 2017 fue de 1,8%, su menor nivel en ocho años por una caída de minería, industria y construcción, aunque el dato salió en línea con lo esperado por el Gobierno.  Dentro de los sectores que crecieron, se destacan servicios financieros (3,8%) y agricultura (4,9%) (+info).  El Ministerio de Hacienda señaló que el bajo crecimiento se dió como consecuencia de uno de los choques más fuertes que ha tenido que enfrentar su economía, sin especificar cuál.  Las proyecciones del Ministerio para 2018 son de un crecimiento del 2,7% (+info).

Newsletter Febrero 12, 2018

Noticias Globales:

Semana de mucha volatilidad en los mercados El principal índice de la Bolsa de Nueva York tuvo una caída del 5,2% el S&P del 7,2% y el Nasdaq del 5,1%, borrando ganancias y disparando el índice de volatilidad (VIX); lo cual además se replicó en Asia, Europa y América Latina.  Explicaciones por todos lados, y dentro de ellas nos llama la atención la relación que hacen entre la crisis y el desarrollo de derivados descubiertos sobre VIX (Leveraged Volatility ETFs), que probablemente exacerbó las caídas (+info).  Lo cierto es que los niveles de volatilidad estaban bastante bajos para un entorno de aceleración de la inflación y subidas de tasas de interés.  Un buen resumen aquí.

Testimonio de la SEC y la CFTC ante el Senado de EE. UU. La Securities and Exchange Commissions (“SEC”) y la Commodity Futures Trading Commission (“CFTC”) rindieron testimonio sobre las criptomonedas ante el Comité sobre Banca, Vivienda y Asuntos Urbanos del Senado americano.  La SEC ha emitido una guía sobre la inversión en criptomonedas, y ha tomado medidas coercitivas contra ciertas ofertas iniciales de monedas (“ICO”) por violaciones a las leyes de valores de los Estados Unidos. Del mismo modo, la CFTC ha adoptado medidas de cumplimiento contra los esquemas fraudulentos, así como la supervisión del lanzamiento de los contratos de futuros del Bitcoin (+info).  Vientos de regulación se vislumbran.

ESMA publica directrices sobre conflicto de intereses en CCP La European Securities and Markets Authority (“ESMA”) emitió, dentro del marco de competencia establecido bajo EMIR, una guía para prevenir posibles conflictos de intereses, y mecanismos para resolverlos cuando estos surjan en las cámaras de contrapartida central (+info).

 

Noticias Regionales:

México incrementa tasas, Brasil las baja, Perú las mantiene El Banco Central de México elevó 0.25 puntos base la tasa interbancaria a 7.50%, su mayor nivel en nueve años, con el fin de fortalecer el anclaje de las expectativas de inflación y lograr la convergencia a su objetivo del 3.0% (+info).  Por su parte, el Banco Central Brasil decidió por unanimidad reducir la tasa Selic en un 0,25% a 6,75%, en la medida en que los indicadores de actividad económica muestran una recuperación consistente de la economía brasileña (+info).  Finalmente, el Banco Central de Reserva del Perú acordó mantener la tasa de interés de referencia en 3,0% en la medida en los resultados de la inflación y las expectativas están en el tramo inferior del rango meta (+info)

Nuevo esquema cambiario en Venezuela El Banco Central de Venezuela informó la vigencia de un nuevo sistema de control cambiario en el país en el Sistema de Divisas de Tipo de Cambio Complementario Flotante de Mercado (“Dicom”), que es el único mercado oficial.  Según informó el Banco Central, la tasa oficial ubicó en $30.987,5 bolívares por euro.  A raíz de las sanciones financieras impuestas por Estados Unidos, el Dicom había dejado de funcionar, pero dentro del nuevo esquema dejó de transar en dólares (+info).

Argentina emite títulos en el mercado local En Argentina, cuyo sistema bancario está en huelga, el Ministerio de Finanzas ofreció bonos en Pesos argentinos equivalentes a us$3,5 billones con vencimiento a un año, a una tasa del 22,5% anual o CER más 3,75% y que el Gobierno se comprometió a pagar el mejor rendimiento de los dos (cláusula “gatillo”).  Así mismo, colocó otros dos títulos por us$1 billón en Letras del Tesoro, con plazos de 196 y 364 días (+info).

 

Noticias Locales:

Preparan programa de derivados sobre petróleo El Ministro de Hacienda señaló a Reuters su disposición para implementar un programa de cobertura petrolera contra las caídas de la cotización internacional del crudo, por primera vez, agregando que el país necesitaría reformar su marco legal para permitir que el Gobierno lidere una transacción financiera potencialmente arriesgada.  La preocupación del Ministro está en las responsabilidades de los funcionarios públicos encargados de realizar las coberturas con instrumentos financieros derivados, por lo que considera que ese tema debe ser aprobado en el Congreso (+info).

Gobierno ofrece derivados sobre tasa de interés para estimular compra de vivienda El Gobierno Nacional, a través del Consejo Superior de Política Fiscal (“CONFIS”), aprobó us$422 millones (co$1,2 billones) para financiar un nuevo tramo de coberturas de tasa de interés distribuidas a través del Fondo de Reserva para la Estabilización de la Cartera Hipotecaria (“FRECH”), que permita a las familias beneficiarias (más o menos 77 mil) obtener financiación para adquisición de vivienda a menor costo.  La cobertura aplica tanto para los créditos hipotecarios como para los contratos de leasing habitacional (+info).

Gobierno realiza dos emisiones en el mercado local El Ministerio de Hacienda colocó us$87,9 millones (co$250 mil millones) en Títulos de Tesorería a corto plazo (TCO) denominados en pesos con vencimiento el 11 de diciembre de 2018, a una tasa de interés de corte de la subasta de 4,714% (+info).  Así mismo, colocó us$123 millones (co$350 mil millones) en Títulos de Tesorería denominados en Unidades de Valor Real (UVR) en las referencias a cinco, diez y veinte años, con tasas de interés de corte de 2,390% para cinco años, 3,013% para diez años y 3,619% para veinte años.